驚奇指數破零軸 投資特別股正當時

今年以來美國在景氣和企業獲利向好激勵下,美股三大指數屢創歷史新高,市場樂觀情緒提升,帶動歐、亞許多股市創歷史高點或波段高位,現階段全球股市維持高檔,但美國近期經濟數據表現不一,花旗美國經濟驚奇指數自4月底翻落至零軸以下,市場不免對接下來景氣和股市表現產生疑慮。

花旗美國經濟驚奇指數主要用以衡量美國經濟數據的好壞程度,與市場預期間差異的綜合指標,當經濟數據優於預期時,指數就會+1點向上走升,反之則-1點向下走跌,並以零軸作為景氣榮枯分水嶺。

投信法人表示,過往在景氣動向不明確環境下,特別股入息相對穩定,且市況好時股價也有表現契機,無論市況多空表現相對穩健,甚至更勝全球股市,建議穩健型投資人現階段可適度布局特別股,穩中求勝。

群益投信指出,花旗美國經濟驚奇指數4月底回落至零軸之下,顯示近期美國經濟數據表現多較不如市場預期,全球經濟領頭羊的美國景氣出現疑慮,影響投資氣氛、導致市場波動。

根據統計,當美國經濟驚奇指數處於零軸下方時,進場布局特別股可帶來穩中求勝機會,相較於全球股市在後3月平均報酬為-0.4%,特別股反而逆勢上漲0.7%,若將時間拉長至1年後,特別股平均報酬攀升至11.2%,明顯優於全球股市7%表現,且勝率達百分百,顯示在金融市場相對不穩之際,具有固定收益性質、波動較低的特別股更加受到市場青睞。

群益全球特別股收益基金經理人蔡詠裕分析,自2008年金融風暴以來,市場仍歷經大大小小風險性事件,如歐債危機、美債降評等,但相較其他資產,特別股幾乎年年繳出正報酬,且平均報酬達6.5%,表現勝全球股市、債市、商品等資產;當前風險與機會並存環境下,特別股因具有固定收益性質,且股利率可媲美高收益債,波動度又較普通股低,納入投資組合有助強化穩健度,提升抗震效果。

(工商時報)

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